美聯儲政策預期
農歷春節假期,全球金融市場將現 “超級央行周”,市場普遍預計美聯儲在 1 月 28-29 日的會議上維持借貸成本不變,并可能在 6 月首次降息。如果未來通脹繼續放緩并接近 2% 的目標,可能會進一步推動降息進程。不過,經濟數據的波動以及關稅等政策帶來的通脹壓力變化,都可能影響美聯儲的決策和降息節奏。
美元方面:特朗普提出的關稅政策存在不確定性。若市場預期關稅將大規模實施,可能引發對通脹重燃的擔憂,進而促使美國公債收益率上升,推動美元上漲。但上周美元走勢出現逆轉,交易員押注關稅可能不會像之前擔心的那樣大規?;驈V泛,美元指數盤尾下跌 0.64%,報 107.45,且勢將創下一年多來最糟糕周度表現。本交易日從日內短線來看,盡管美元指數在某些時段可能出現回調,但整體大周期上,目前傾向于將美元匯價走勢判斷為探底反彈,構成中長期看漲的思路。
美股方面:關稅政策的不確定性使市場情緒較為敏感。若關稅措施溫和或推遲實施,市場會松一口氣,美股可能上漲。短期來看,上周美股延續反彈,標普 500 指數一度突破 6100 點,道指和納指距紀錄不到 2%。歷史數據及資金流向利好,特朗普 “促增長” 舉措也有潛在積極影響。但本周將迎美聯儲決議與科技巨頭財報,近期美國經濟數據存不確定性,這些都可能引發美股較大波動,使其走勢面臨壓力。
行業板塊:科技板塊波動較大,如英偉達等超大型股走勢影響市場。公用事業等部分板塊表現相對較好,NextEra Energy Inc 在公用事業板塊中漲幅突出。
原油走勢
短期波動:原油價格上周五小幅收高,但錄得周線跌幅,連續四周的漲勢結束。美原油交投于 74.30 美元 / 桶附近,布倫特原油期貨收于每桶 78.50 美元。
長期壓力:美國提高國內原油產量的計劃,以及特朗普要求 OPEC 降低油價的言論,給原油價格帶來長期壓力。不過,美國補充戰略石油儲備的計劃可能會對油價有一定的支撐作用。
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