【核心要點】上周五公布的美國非農數據報告顯示,12月美國新增非農就業人數為25.6萬人,高于前值的21.2萬人,失業率有所下降,勞動力參與前值持平,最新非農數據指美國2024年12月非農數據,對市場及金屬市場影響如下:
對整體市場的影響
貨幣市場:數據顯示美國經濟韌性強,市場預期美聯儲降息放緩,推動美元指數上漲,資金回流美元資產。
債券市場:美債收益率上升,10年期美債收益率反彈動力趨勢增強,30年期美債收益率升至5%以上,投資者對債券投資策略調整,減少長期債券配置。
股票市場:投資者對經濟前景擔憂,美股三大股指或受壓力,市場避險情緒升溫,資金流向防御性板塊。
對金屬市場的影響
貴金屬:黃金先因非農數據強于預期下跌,但因薪資數據弱、消費者信心指數利好、特朗普勝任不確定及胡塞武裝襲擊等因素觸底回升,中長期上漲或是大趨勢。白銀跟隨黃金上漲,未來受工業屬性影響波動或更大。
基本金屬:整體上美國再通脹預期升溫,基本金屬多數上漲。銅價觸底反彈,特朗普上臺后的關稅政策等帶來不確定性,再通脹預期支撐銅價。鋁價因再通脹預期升溫、氧化鋁價格走低、利潤向電解鋁端轉移以及政策利好、需求穩定等因素上漲。鉛價先承壓下行后技術性反彈,供應端檢修減量、庫存去化支撐價格。鋅價受美元指數高位、投資者情緒擾動和下游開工減少影響,高位承壓。
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